Bloom Energy: 수소 수요 증가에도 불구하고 제한된 사업 잠재력(NYSE:BE)

카오사이 웡나타칸

Bloom Energy(NYSE:BE)는 깨끗하고 안정적이며 저렴한 에너지를 생산한다는 사명을 가진 수소 기술 회사입니다. 이 회사는 다양한 응용 분야를 갖춘 두 가지 핵심 기술 제품을 보유하고 있습니다. 첫 번째는 Bloom Box라고도 알려진 Bloom Energy Server™입니다. 바이오가스, 수소, 천연가스 또는 혼합 연료를 사용하여 현장에서 전력을 생산하거나 메인 그리드 외부의 마이크로그리드를 통해 연결된 커뮤니티에 전력을 공급합니다. 이를 보완하는 두 번째 핵심 제품은 핵심 SOEC(고체산화물 전해전지) 기술을 통해 전기를 사용해 수소를 생성하는 Bloom Electrolyzer™입니다.

순 제로 경제로의 글로벌 전환과 에너지 혁신에 대한 투자 증가를 배경으로 Bloom은 강력한 비즈니스 순풍을 타고 있는 것처럼 보입니다. 그러나 자세히 살펴보면 회사는 확장된 파이의 부스러기 부분만 따고 있는 것 같습니다. 따라서 이 글은 회사의 시장 동향과 사업 전망에 대한 상세한 분석으로 활용될 것입니다.

이 주제는 격렬한 논쟁을 불러일으키며, 이 분석이 문제를 최종적으로 해결하려는 의도가 아니며, 결론적으로 해결하려는 의도도 아니라는 점을 인정하는 것이 중요합니다.댓글 섹션에서 수소에 대한 더 많은 기술적 논의를 보게 되어 기쁩니다.!

모든 것은 수소 생산에서 시작됩니다. 수소는 우주에 풍부하지만("에너지원"으로서의 잠재력으로 종종 선전되는 속성이지만) 가장 순수한 형태로 존재하는 경우는 거의 없습니다. 결과적으로, 수증기 개질을 통해 석탄(흑수소)이나 천연가스(청색 수소), 원자력 에너지(핑크 수소) 또는 재생 가능 에너지(녹색 수소)에 의한 물 전기분해를 통해 다른 원자로부터 수소를 분리하는 생산이 필수적입니다. 이 가운데 그린수소는 비용은 가장 높지만 배출가스나 부산물이 없는 '성배'로 우뚝 섰다.

에너지를 작동시키다

그러면 나머지 여정은 더욱 간단해집니다. 생산 후 수소는 압축, 저장 및 운송을 거쳐 Bloom Box와 같은 연료 전지 또는 수소 구동 차량용 충전소와 같은 목적지(모두 에너지를 소비함)에 도달합니다. 궁극적으로 수소는 역변환을 거쳐 전기분해를 통해 다시 전기로 변환됩니다.

이제 여러분은 발전에 있어서 수소의 비효율성에 관한 나의 주장을 이해하게 되실 것입니다. 이러한 비효율성은 비용은 말할 것도 없고 에너지 출력이 입력보다 적어지는 다양한 변환 및 프로세스에서 비롯됩니다. 그러나 여전히 확신할 수 없다면 아래 그림을 통해 직접 전기화와 수소 활용 간의 효율성을 명확하게 비교할 수 있습니다.

RMI

수소는 탈탄소화 도구 상자에 있는 많은 도구 중 하나입니다. 그러나 특정 측면에서 사용될 수 있다고 해서 반드시 사용해야 한다는 의미는 아닙니다. 필연적으로, 세계는 가장 효율적이고 비용 효율적인 전력 생산 방식을 선호하게 될 것입니다. 따라서 수소는 지배적인 발전 방식으로 떠오르기보다는 격차를 메우는 역할을 맡을 가능성이 높습니다.

Bloom Energy의 초석인 Bloom Box는 천연 가스 및 바이오 가스와 같은 연료를 전기로 변환할 수 있는 회사의 독점 고체 산화물 기술을 기반으로 구축되었습니다. 그러나 이 궤적은 상당한 장애물에 직면합니다. 효율성이 직접 전기화 접근 방식에 비해 뒤떨어집니다. 이러한 결핍은 아래 그래프에 설명된 것처럼 이 프로세스에 내재된 에너지 전환으로 인해 발생합니다.

따라서 Bloom Energy의 잠재 시장은 주요 전력망 중단에 직면하여 중단 없는 전력 공급을 보장하려는 기업에 집중되어 있습니다. 이는 그리드 대안보다 저렴한 비용으로 전력을 제공할 수 있는 지역을 목표로 하거나 그리드 중단 중에도 지속적인 전기 흐름에 의존하는 고객에게 서비스를 제공하는 기존 전략과 일치합니다.

울프 보셀

경영진은 발전 제품의 총 시장 규모가 2030년까지 2조 달러에 달할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 이 수치는 상업, 산업, 기관 부문부터 다양한 에너지 시장 및 유형에 이르기까지 광범위한 스펙트럼을 포괄합니다.